Нестандартните пазари, които предложиха огромна възвръщаемост през 2023 г.

Големите вложители прекараха огромна част от 2023 година в опити да скочат със забавяне към рали на фондовия пазар, което малко на брой чакаха, или да поддържат загуби, защото „ годината на облигациите “ падна. Но годината предложи и някои огромни облаги за търговците, които желаят да се гмурнат в по-езотерични пазари. Ето нашите топ нишови покупко-продажби.

Облигациите в турски долари скочиха

Облигациите в щатски долари на Турция се повишиха с плач през 2023 година, отбелязвайки най-големите облаги от която и да е най-важна съставна част на водещия показател с закрепена рентабилност на нововъзникващите пазари, защото вложителите приветстваха признаци, че страната ще следва по-конвенционален политически курс.

Турският дълг е включен в показателя на JPMorgan EMBI Global Diversified bond, измерител, необятно употребен като бенчмарк от мениджърите на фондове на нововъзникващите пазари, регистрира възвръщаемост от към 16 % през 2023 година Печалбите надвишиха 11-те % възвръщаемост, маркирани от по-широкия показател, и означиха най-хубавото показване на който и да е от първите 10 съставния елемент в бенчмарка по тегло.

Силната възвръщаемост на турския дълг в долари пристигна по време на бурна година за активите на страната. Президентът Реджеп Тайип Ердоган беше избран отново през май и изненада доста икономисти и вложители, когато се отклони от неортодоксалните политики, които доведоха до срив на лирата и оставиха сандъка на централната банка за валутна война рисково привършен.

Той назначи Мехмет Шимшек, високо скъп някогашен облигационен пълководец на Merrill Lynch, за министър на финансите и някогашния банкер на Goldman Sachs Хафизе Гайе Еркан за началник на централната банка. Шимшек и Еркан започнаха ограничения за възобновяване на валутните запаси на страната и внезапно покачиха лихвените проценти в опит да забавят инфлацията, която е 60 %.

Все отново остават опасенията дали Ердоган, дълготраен съперник на високите лихви, ще се придържа към новата тактика преди основните локални избори следващата година. Адам Самсън

Уранът се повишава до 15-годишен връх

Нарастването на урана през 2023 година беше артикул на две дълготрайни стопански трендове: нуждата от енергийна сигурност и устрема към чисто нула. Няколко доста шумни бика помогнаха.

Пълномащабното навлизане на Русия в Украйна през 2022 година принуди държавните управления по света да преразгледат зависимостта си от вноса на сила, до момента в който възходящият напън за понижаване на въглеродните излъчвания в сходство с интернационалните съглашения възобновено внимание към нуклеарната сила като източник на изобилна, най-вече чиста сила.

Цената на детайла, наименуван „ жълта торта “, доближи 15-годишен връх през декември от 90 $ за паунд съгласно фючърсни данни от CME Group, по отношение на 50 $ при започване на годината.

Инвеститорите в уран споделят, че би трябвало да се върви още повече. Превратът в Нигер, който държи към 5 % от международните запаси, провокира дребен боязън от доставките през юли, защото опасността от понижена наличност на материала отекна на запад.

Сега Yellow Cake, a Инвестиционна компания, записана в Обединеното кралство, която купува и държи уран, предизвестява, че Китай се пробва да зашие пазара, с цел да отговори на възходящото си търсене. А зависимостта от Русия, най-големият експортьор на обогатен уран, нужен на атомните електроцентрали, бие паника във Вашингтон и на други места. Арджун Нийл Алим

Solana още веднъж в канала

Solana, криптовалута, рекламирана в миналото като бъдещето на цифровите финанси, се върна към живота тази година, откакто колапсът на FTX унищожи повече от 90 % от цената й.

Един от най-големите поддръжници на Солана беше Сам Банкман-Фрид, основен изпълнителен шеф на банкрутиралата крипто борса, който раздуха нейните обещания като дигитален указател, който може да обработва хиляди покупко-продажби в секунда, софтуерно затруднение, което надвишава доста криптовалути, в това число биткойн. Когато FTX се срина, той държеше огромна купчина токени Solana. Заедно с проблемите с надеждността, които изтезаваха токена, това докара до спад на цена от $250 до единствено $13 при започване на 2023 година

Но Solana постепенно стартира да поправя постоянните си неизправности – последната огромна беше през февруари — и последователно се отдели от Bankman-Fried в очите на вложителите. Досега тази година той е повишен с 560 % до 87 $.

Въпреки това упоритостта Solana да може един ден да се трансформира в „ Визата на системата за цифрови активи “, по думите на една банка от Уолстрийт, остава далечна изключено. Само 2 % от $52 милиарда вложители, които са се заели с планове за децентрализирани финансови мрежи, са били изпратени към планове, построени върху токена. Скот Чиполина

Hidroelectrica свети през мрака на IPO в Европа

Малко вложители биха подкрепили румънска водноелектрическа компания да оглави листата на най-големите първични европейски компании обществени предлагания през 2023 г. 

Първичното обществено предложение на държавната Hidroelectrica за 2 милиарда $ в Букурещ през юли – най-голямото в Европа след Porsche през септември 2022 година – изпревари немския производител на медикаменти Schott Pharma и италианската хазартна група Lottomatica, които събраха 1 милиард и 660 $ млн. при дебютите си на фондовия пазар тази година.

Акциите в Hidroelectrica, една от най-големите групи за възобновима сила в Европа, от този момент се повишиха с над една пета, предоставяйки огромни облаги на институционални поддръжници, в това число M&G Investment Management, Vanguard и Fiera Capital.

Самото IPO е било „ презаписано неведнъж “ на офертната цена, съгласно Hidroelectrica, чиято чиста облага и доходи през третото тримесечие са нарастнали с 42% и 32% на годишна база. Производството на електрическа енергия скочи с 38 % до 14 101 гигаватчаса.

И въпреки всичко пазарът на IPO в Европа остава в застой, като апетитът на вложителите е стеснен от възходящите опасения за закъснение на икономическия напредък. Междувременно обещанието за по-дълбоки пулове капитали в Съединени американски щати се оказа прекомерно привлекателно за производителите на чипове Arm и групата за строителни материали CRH, и двете от които са основани в Обединеното кралство.

Европа съставлява единствено 5 % от световните доходи от IPO през 2023 година, зад Китай и Съединени американски щати надлежно с 54 % и 25 %, съгласно данни, събрани от EY. Джордж Стиър

Скок на цените на какаото

Фючърсите на какаото се изкачиха до исторически връх, защото рисковото време опустоши посевите в Западна Африка, намалявайки доставките и повишавайки цените на шоколада за световните консуматори.

Фючърсният контракт за какао в Лондон на Интерконтиненталната борса – световен индикатор, който разрешава на търговците да купуват и продават самостоятелни поръчки до 1000 тона – в този момент се търгува на £3570 на метричен звук, с 91 % повече от началото на годината. В бранша на меките първични материали единствено портокаловият сок е поскъпнал повече през 2023 година

Анализаторите споделят, че по-обилните от нормалното превалявания над елементи от Гана, Нигерия и Кот д'Ивоар, основният снабдител на какао в света, са изострили разпространяването на черно болест на шушулките и забавена годишна продукция. Сега търговците се тормозят, че горещото и изсъхнало време, подсилено от Ел Ниньо, може в допълнение да понижи производството при започване на идната година.

Въпреки това е „ мъчно да се оправдае мащабът на покачването “ на цените на какаото, сподели Уорън Патерсън, началник на стоковата тактика в ING. „ Ако доставките от Западна Африка не се окажат толкоз зле, колкото се опасявахме, пазарът е в ресурс за нападателна низходяща промяна. “ Джордж Стиър